Table of Contents
Ostatnio coraz częściej zastanawiam się, na co warto zwracać uwagę, kiedy sytuacja na rynku kryptowalut wydaje się niepewna. Czy to już czas, by zacząć kupować, czy może lepiej jeszcze poczekać? Jednym z ważnych aspektów, który naprawdę daje do myślenia, jest zachowanie tzw. wielorybów i duże ruchy kapitału instytucjonalnego. Oceniając, jak reagują najwięksi gracze, można sporo wywnioskować — i właśnie o tym chciałbym dzisiaj napisać. Jeśli interesuje cię więcej tego typu analiz, zajrzyj koniecznie na naszą stronę główną, gdzie znajdziesz wiele podobnych tematów.
Akumulacja przez wieloryby
Śledzenie ruchów wielorybów, czyli portfeli posiadających ogromne ilości kryptowalut (np. ponad 1 000 BTC), stało się nieodłącznym elementem analizy rynku. Te adresy często mają powiązania z giełdami, funduszami hedgingowymi lub długoterminowymi inwestorami. Co ciekawe, najświeższe dane z arkuszy blockchain analizowanych przez platformy takie jak Glassnode czy CryptoQuant jednoznacznie wskazują, że wieloryby znowu zaczęły poważnie akumulować Bitcoina. I to nie mówimy tu o jednostkach BTC, ale o dziesiątkach tysięcy coinów.
Wieloryby nie inwestują na ślepo. Decyzje o zakupach podejmują w oparciu o kompleksowe analizy danych on-chain, makroekonomiczne powiązania oraz oczekiwania wobec polityki monetarnej. Jeśli więc zaczynają skupować aktywa, to bardzo możliwe, że widzą ku temu mocne fundamenty. Przykład? W grudniu 2022 roku, po znacznych spadkach, niektóre adresy wielorybie zwiększyły swoją ekspozycję o kilka tysięcy BTC. Pół roku później Bitcoin wystrzelił z poziomu 17 000 USD do ponad 30 000 USD. Przypadek? Raczej nie.
Takie ruchy można interpretować jako sygnał zmiany sentymentu. Oczywiście, trzeba uważać na tzw. fałszywe wybicia czy manipulacje kursem, ale kiedy większa liczba niezależnych wielorybów zaczyna nagle zwiększać swoje pozycje, warto się tym zainteresować.
Instytucjonalny kapitał wraca
Nie tylko wieloryby indywidualne, ale też instytucje finansowe coraz odważniej angażują się w rynek kryptowalut. Duże fundusze, takie jak Fidelity, BlackRock czy Ark Invest, coraz częściej oferują produkty kryptowalutowe swoim klientom lub wchodzą bezpośrednio w inwestycje. W 2023 roku ogromnym wydarzeniem była informacja o złożeniu wniosku przez BlackRock o ETF oparty na Bitcoinie. Nawet sama taka wiadomość spowodowała wzrost ceny, co pokazuje, jak duże znaczenie mają te podmioty.
Co więcej, venture capital z powrotem kieruje uwagę na Web3, DeFi i infrastrukturę blockchain. Chociaż w 2022 roku nie brakowało rozczarowań (głośne upadki, np. FTX), to już w drugim kwartale 2023 roku zaczęły się pojawiać nowe projekty i pierwsze większe rundy inwestycyjne. To sugeruje, że rynek znów przyciąga poważnych graczy, którzy widzą potencjał długoterminowy.
Ważne jest, że te inwestycje często nie są spekulacyjne. Są to przemyślane decyzje wsparte badaniami, technologią i strategią. Kapitał płynący z funduszy venture capital działa jak tlen dla innowacji — im większy napływ środków, tym większa szansa na rozwój rynku i wprowadzenie realnych zastosowań blockchaina. I właśnie dlatego tak uważnie przyglądam się publikowanym danym z CoinShares czy Messari, które pokazują trendy w przepływach inwestycyjnych.
Na tym zakończę pierwszą część mojego spostrzeżenia na temat byczych sygnałów na rynku. W kolejnej części poruszę temat analizy technicznej i formacji odwrócenia trendu – sprawdzimy, co pokazują wykresy i jak je można interpretować w praktyce.
Źródła:
- Glassnode – On-Chain Market Insights
- CryptoQuant – Whale Activity Analysis
- Messari – Institutional Flow Reports
- CoinShares – Digital Asset Fund Flows Weekly
Formacje odwrócenia trendu
Jak obiecałem poprzednim razem — dziś zagłębimy się bardziej w temat technicznych wzorców na wykresach, które mogą sygnalizować odwrócenie trendu. Temat dla niektórych może brzmieć trochę abstrakcyjnie, ale jeśli choć raz obserwowałeś wykresy kryptowalut, pewnie spotkałeś się z pojęciami typu „double bottom” czy „ruch przez opór”. I wiesz co? To naprawdę działa — oczywiście nie zawsze, nie wszędzie i nie bez kontekstu, ale warto rozumieć, na co patrzeć.
Dlaczego technika ma znaczenie?
W świecie kryptowalut emocje potrafią grać pierwsze skrzypce, ale to właśnie analiza techniczna pomaga oddzielić szum od konkretnych sygnałów. Osobiście lubię traktować wykres jako historię zachowań ludzi — strachu i chciwości. I właśnie dlatego formacje odwrócenia trendu są takie ciekawe.
Zacznijmy od tej najczęściej omawianej, czyli:
Podwójne dno – co to takiego?
Wyobraź sobie wykres, na którym cena schodzi w dół, odbija, znów spada niemal w to samo miejsce i ponownie zaczyna rosnąć. Ten układ przypomina literę „W” i nazywany jest „double bottom”. To klasyczny sygnał, że niedźwiedzi trend być może dobiega końca, a byki przygotowują się do kontrataku.
Podwójne dno w historii Bitcoina występowało wielokrotnie — chociażby w 2015, 2019 i 2020 roku. W każdym z tych przypadków poprzedzało solidne rajdy cenowe. Przykład? W grudniu 2018 BTC zeszło poniżej 3 500 USD, uformowało „W” i zaledwie kilka miesięcy później było już po 13 000 USD. Takie rzeczy zapadają w pamięć.
Znaczenie poziomów oporu
Kluczowym momentem przy formacjach odwrócenia jest zawsze przebicie tzw. „neckline” — linii oporu, która tworzy się pomiędzy dwoma dołkami. Jeśli cena ją przeskoczy z większym wolumenem, to często zachęca większych graczy do wejścia. Zresztą podobną logikę mają też inne znane formacje, jak „odwrócona głowa i ramiona” czy „klin zniżkujący”.
No właśnie — klin zniżkujący (ang. falling wedge). To dość częsty układ w konsolidacjach, który początkowo wygląda groźnie — bo cena spada. Ale z każdym kolejnym odbiciem spadki są coraz płytsze i w końcu dochodzi do wybicia. Na Wikipedii znajdziesz ładne schematy, jeśli chcesz to sobie zobrazować.
Potwierdzenie przez wolumen i czas
Nie wystarczy, że widzisz układ techniczny. Trzeba jeszcze obserwować wolumen — im większy podczas wybicia, tym bardziej wiarygodny sygnał. Poza tym znaczenie ma też czas trwania formacji. Formacje zbudowane w pośpiechu bywają fałszywe, a rynek szybko zawraca.
Jednym z powodów, dla których takie techniczne sygnały często sprawdzają się na rynku krypto, jest jego wysoka płynność, globalny charakter i fakt, że tysiące inwestorów patrzy na te same wykresy. Trochę jak samospełniająca się przepowiednia — jeśli wystarczająco wielu zacznie wierzyć w bycze wybicie, to często rzeczywiście do niego dochodzi.
Bitcoin i aktualne struktury
W tej chwili (dane z pierwszego kwartału 2024 roku) niektóre analizy sugerują, że Bitcoin formuje coś na wzór konsolidacji po silnym impulsie wzrostowym. To, czy będzie to flaga wskazująca na kontynuację wzrostów, czy może odwrócenie w dół, okaże się dopiero po wybiciu z obecnego kanału. Ale coraz więcej analityków technicznych zwraca uwagę właśnie na klin zniżkujący oraz wsparcie w rejonie 38 000–40 000 USD jako potencjalny punkt zwrotny.
Do tego dochodzą sygnały z RSI (indeks siły względnej), który często wskazuje na strefy wyprzedania. Jeśli RSI spada poniżej 30, a jednocześnie tworzy się bycza dywergencja na wykresie cenowym — to może być kolejna cegiełka do układanki byczego scenariusza.
Co z tego wynika?
Oczywiście nic nie daje 100% pewności. W analizie technicznej zawsze trzeba pamiętać o ryzyku — jeden tweet, jedno nieprzewidziane wydarzenie makro może wszystko wywrócić. Ale czy to znaczy, że nie warto patrzeć na wykresy? Absolutnie nie. Sam często łapię się na tym, że sprawdzenie kilku sygnałów technicznych pomaga mi uporządkować emocje i podjąć bardziej świadomą decyzję.
Ciekawe jest też to, że wiele z tych sygnałów zbiega się z analizą fundamentalną — czyli np. akumulacją przez wieloryby, o których pisałem poprzednio. Kiedy zachowania instytucji idą w parze z technicznymi wskaźnikami, wtedy naprawdę robi się interesująco.
A Ty? Zerkasz czasem na wykresy, zanim kupisz albo sprzedasz? Ja staram się nie popadać w paranoję, ale jednak dobrze mieć jakieś podstawy i nie działać na ślepo. Szczególnie że rynek krypto, mimo ogromnej zmienności, często respektuje pewne „zasady gry”. A z czasem naprawdę można nauczyć się je rozpoznawać.
Na koniec przypomnę tylko, że więcej podobnych przemyśleń znajdziesz też na naszej stronie głównej — staram się tam wrzucać wszystko, co zwróci moją uwagę.
Źródła:
- TradingView – Bitcoin Technical Patterns
- CryptoQuant – RSI On-Chain Metrics
- Investopedia – Reversal Patterns Explained
- Glassnode – Market Momentum Reports
